La prévalence des problèmes de santé mentale et comportementale a augmenté au cours des dernières décennies, encore aggravée par la pandémie au cours des deux dernières années. L’isolement social, le chagrin causé par la perte d’êtres chers, la peur de contracter le virus et les soucis financiers étaient tous des facteurs de stress majeurs qui affectaient de plus en plus le bien-être mental de la population, et les statistiques qui en résultent sont surprenantes : la proportion moyenne d’adultes présentant des symptômes de les troubles anxieux ou dépressifs sont passés de 1 sur 10 niveaux pré-pandémiques à 4 sur 10 au début de 2021. Si la pandémie a certainement déclenché une augmentation des problèmes de santé mentale et comportementale, elle a également mis en lumière une crise croissante qui a été perpétuellement stigmatisée et enterrée pendant des décennies, la mettant au premier plan des conversations, ainsi qu’une vague de nouvelles innovations visant à atténuer la crise.

Malgré la prévalence croissante, environ la moitié des personnes ayant des besoins en santé mentale ne sont pas traitées, une tendance complexe largement due à une couverture d’assurance inadéquate, à la stigmatisation et au manque d’accès. Alors que Covid-19 a initialement exacerbé les difficultés d’accès, les déclarations d’urgence publique rapides qui ont conduit à l’assouplissement des réglementations se sont avérées un catalyseur pour les modèles à distance qui avaient auparavant eu du mal à être adoptés. Cependant, on ne sait pas combien de temps ces accommodements se poursuivront, en particulier ceux qui présentent des pièges potentiels, tels que la possibilité de prescrire des stimulants à de nouveaux patients sans au moins une visite en personne, ce qui a conduit certaines entreprises à faire l’objet d’un examen minutieux ces derniers mois.

Le vaste éventail de parties prenantes dans le domaine des soins de santé comportementaux et mentaux a abouti à une gamme large et étendue de solutions, comme le montrent les deux cartes du marché de HGP : la technologie des prestataires qui couvre la prestation des soins, la documentation des soins et l’évaluation des soins, et la technologie des consommateurs et des membres. qui comprend à la fois des solutions guidées par le fournisseur et des solutions autoguidées. La demande croissante de solutions de santé numériques, la sensibilisation accrue et l’assouplissement des réglementations ont entraîné une vague d’activités commerciales dans tous les secteurs de la santé mentale et comportementale, avec un volume d’investissement trimestriel moyen augmentant de 60 % entre le pré-COVID et le post-COVID, et l’investissement trimestriel moyen la valeur monte en flèche de 300 %. Les moteurs de ces tendances sont la hausse des valorisations, les entreprises matures qui lèvent des tours de table plus importants et les investisseurs désireux de déployer des capitaux dans le secteur en plein essor.

À la recherche d'un équilibre sur le marché des technologies de santé mentale hyperactive 1

Alors que le marché de la santé mentale et comportementale est vaste et en croissance constante, la question ultime est de savoir s’il y a suffisamment de part de marché pour soutenir les 4,6 milliards de dollars investis depuis 2020. Déjà, il y a des signes que le marché se fissure. Les coûts d’acquisition de clients augmentent alors que les entreprises se battent pour les membres, l’accès aux cliniciens est exacerbé par les contraintes d’approvisionnement, les prix sont sous pression en raison d’une concurrence intense et, sur de nombreux marchés finaux, les cycles de vente se prolongent. Le marché public reflète déjà ces défis – Accolade, Amwell, Lifestance, Talkspace et Teladoc ont vu leurs cours s’effondrer. Une partie des perturbations subies par les entreprises publiques est due au fait que les entreprises soutenues par le capital-investissement respectent un ensemble de règles différent – les entreprises privées peuvent se permettre la croissance à tout prix tandis que les entreprises publiques doivent démontrer leur capacité à fonctionner à grande échelle.

En raison de la philosophie de croissance, de nombreuses entreprises de croissance émergentes fonctionnent avec des marges brutes inférieures à l’échelle et des pertes d’exploitation importantes. Pendant ce temps, les investisseurs s’éloignent des modèles de croissance à tout prix. Les entreprises financées au cours des deux dernières années devront presque inévitablement faire appel à des investisseurs pour obtenir plus de capitaux, et une inconnue clé est de savoir si les investisseurs privés, comme leurs homologues publics, recentrent leurs critères d’investissement vers des mesures d’exploitation plus solides qui rendent le prochain tour de capital moins indulgent que le boom post-COVID.

À la recherche d'un équilibre sur le marché des technologies de santé mentale hyperactive 1

Les transactions notables dans la catégorie technologie des consommateurs et des membres comprennent :

  • Poire thérapeutique, fournisseur de logiciels de médecine, a fait sa marque en 2017 lorsque son outil est devenu le premier traitement numérique approuvé par la FDA avec des prétentions à améliorer les résultats cliniques. La société a depuis levé un total de 271 millions de dollars et est finalement devenue publique en 2021 via une fusion inversée. Avec une concurrence accrue, les entreprises du secteur envisagent l’approbation de la FDA comme un élément clé de différenciation.
  • La méditation et la pleine conscience ont récemment été adoptées comme des méthodes efficaces pour faire face au stress, une tendance qui s’est encore accélérée avec Covid-19 alors que les Américains se précipitaient pour télécharger des applications de pleine conscience. Alors que de nouvelles applications continuent d’apparaître apparemment tous les jours, le Espace de tête fusion avec le fournisseur de téléthérapie gingembre.io signale une évolution vers des solutions groupées complètes qui répondent mieux à l’ensemble du continuum des besoins en santé mentale.
  • Les troubles liés à la toxicomanie ont été exacerbés par Covid-19, 1 Américain sur 3 signalant une augmentation de la consommation pendant la pandémie. La diminution de la stigmatisation dans l’espace a attiré les investisseurs et conduit les entreprises à s’attaquer à des troubles spécifiques tels que les opioïdes, l’alcool, le tabac et l’alimentation. Des entreprises telles que axées sur la dépendance aux opioïdes Ophéliequi a levé 50 millions de dollars en 2021 à un post-money de 275 millions de dollars, supprime les obstacles pour les patients en quête de traitement.
  • La crise de la santé mentale a été vivement ressentie chez les enfants et les adolescents, car la pandémie a apporté des changements tels que l’apprentissage à distance et une vague de nouveaux facteurs de stress. Ligne lumineusequi propose une solution de santé numérique conçue pour soutenir les enfants et les adolescents, a levé 202 millions de dollars et est évalué à 705 millions de dollars, et est l’une des nombreuses entreprises visant à fournir des solutions axées sur la famille.
  • Cérébral a d’abord fait la une des journaux en tant que l’un des membres exclusifs de la cohorte des sociétés de licornes en santé mentale, levant 126 millions de dollars à une valorisation de 1,13 milliard de dollars en juin 2021, et 300 millions de dollars supplémentaires à une valorisation de 4,8 milliards de dollars, seulement 6 mois après le tour précédent. Cependant, la société fait maintenant face à un contrecoup intense sur ses pratiques de prescription.
  • L’espace de la télésanté a vu une vague de nouveaux entrants, mais des géants tels que Sondermindqui a levé 242 millions de dollars en 2021 à une valorisation de 1,64 milliard de dollars, et Capable dequi a été acquis par Optum pour 470 millions de dollars en avril 2020, continue de dominer l’espace, mais non sans ressentir la pression des nouveaux acteurs.
À la recherche d'un équilibre sur le marché des technologies de santé mentale hyperactive 1

Les transactions notables dans la catégorie des fournisseurs de technologies incluent :

– LifeStance, un fournisseur de soins de santé mentale ambulatoires virtuels et en personne, a fait ses premiers pas en mai 2020 avec son rachat de 1,2 milliard de dollars, qui a été rapidement suivi de son introduction en bourse en juin 2021. Le titre a chuté depuis son introduction en bourse, se terminant T1 2022 ~ 70 % de moins que son sommet de 52 semaines, une réaction qui met en évidence que Lifestance fait partie des entreprises publiques qui ressentent la pression à la fois des concurrents et des investisseurs déçus par les pertes d’exploitation signalées.

– Parmi ces concurrents qui font monter la pression sur les entreprises publiques se trouve Quatuor Santé, qui se concentre sur la fourniture d’une plate-forme d’infrastructure et de navigation de soins pour les soins de santé mentale. Quartet a non seulement levé des fonds importants, la dernière série E la valorisant à 991 millions de dollars, mais a également pris des mesures stratégiques en matière de fusions et acquisitions, avec son acquisition d’InnovaTel.

– Dans un domaine aussi complexe et dynamique que la santé comportementale, la formation continue est essentielle. Des plateformes telles que Motif, qui a lancé les premiers tours de table, vise à fournir des outils aux futurs prestataires et aux experts cliniques, tout en aidant à remédier à la pénurie de prestataires agréés. Le financement dans ce secteur est précoce et minime par rapport à d’autres secteurs, car peu de plateformes éducatives se concentrent uniquement sur la santé mentale et comportementale.

– Plusieurs entreprises telles que Éléos Santéqui a levé une série A de 20 mm en avril 2022, et Ellipse Santéqui a levé une série A de 26 millions de dollars en juillet 2021, fournit une nouvelle technologie qui exploite l’IA vocale et l’analyse de la voix qui se traduit par des informations cliniques exploitables ainsi qu’une efficacité accrue.

– Une pierre angulaire du marché des technologies de santé mentale et comportementale sont les systèmes PM / EMR, qui offrent aux fournisseurs des outils qui rationalisent la gestion de la pratique, la saisie des données et la facturation. La catégorie compte de nombreux acteurs notables, notamment Marques de thérapie qui a été recapitalisé par Kohlberg Kravis Roberts en mai 2021 à une valorisation de 1,2 G$, Netsmart qui a été recapitalisée par GI Partners et TA Associated en décembre 2018, et Qualifacts et Crédible qui a fusionné en août 2020.

HGP a qualifié les entreprises basées aux États-Unis pour les paysages du marché sur la base d’un financement institutionnel de 1 million de dollars + ou de fusions et acquisitions depuis 2018. Merci à Andrea Stone du École d’informatique biomédicale de l’UT Health pour sa contribution à cette recherche.


À propos de Healthcare Growth Partners (HGP)

Partenaires de croissance des soins de santé (HGP) est une société de services bancaires d’investissement et de conseil stratégique basée à Houston, au Texas, exclusivement axée sur le marché transformationnel de l’informatique de la santé. L’entreprise fournit Conseil côté vente, Conseil côté achat, Conseil en capitalet Stratégie de croissance pré-transaction services, agissant en tant que conseiller bancaire d’investissement exclusif pour plus de 100 transactions informatiques en santé représentant plus de 2 milliards de dollars en valeur depuis 2007.

Leave a Reply

Your email address will not be published.